Investissement d’impact…, La seule voie possible

Investissement d’impact…, La seule voie possible

Alain Roch

Alain E. Roch, MBA

Président et chef de la direction

Alain.Roch@bluebridge.ca

La finance responsable est sur toutes les lèvres. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont une priorité de plus en plus incontournable pour les pays, les investisseurs institutionnels, les Family Offices et les épargnants. Mais cette appellation abrite plusieurs objectifs, aux stratégies et aux résultats très différents. La plupart des gestionnaires de patrimoine proposent de tenir compte des critères ESG parallèlement aux paramètres classiques dans le processus d’investissement. Cependant, ce type d’analyse s’avère déjà insuffisant compte tenu de la nature des enjeux sociétaux contemporains.

En effet, les critères ESG permettent de déterminer si une entreprise déploie des efforts pour réduire ses impacts, mais ils ne révèlent pas si cette organisation à un impact positif sur la société. Ainsi, une entreprise peut obtenir un score ESG élevé et n’avoir aucune contribution positive au développement durable! Comme le souligne Diane Bérard dans son article « Investissement: l’analyse ESG est-elle dépassée? », c’est le cas par exemple de la firme Unilever, une des valeurs les plus sûres du Dow Jones Sustainability Index (DJSI).

Une forme plus audacieuse d’investissement durable consiste à trouver des entreprises qui se bâtissent un avantage compétitif en intégrant un objectif spécifique de durabilité au cœur du processus d’investissement. À la différence de l’investissement socialement responsable, et de l’investissement ESG qui consistent principalement à exclure les placements indésirables, l’Impact Investing a pour but de produire activement un résultat positif mesurable.

De plus en plus, les investisseurs visent plus que des rendements financiers: ils souhaitent être acteurs du changement.

L’investissement d’impact est une façon de comptabiliser à la fois les efforts de réduction des risques ESG (grâce à de bonnes pratiques) et la contribution positive d’une entreprise au développement durable (DD). On incarne généralement le développement durable à travers les 17 objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ainsi, une entreprise dont les produits et services contribuent à l’atteinte d’un ou plusieurs des ODD accumule des points pour le score d’impact.

Les objectifs de développement durable développés par l’ONU nous donnent la marche à suivre pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous. Ils répondent aux défis mondiaux auxquels nous sommes confrontés, notamment ceux liés à la pauvreté, aux inégalités, au climat, à la dégradation de l’environnement, à la prospérité, à la paix et à la justice. Les objectifs sont interconnectés et, pour ne laisser personne de côté, il est important d’atteindre chacun d’entre eux, et chacune de leurs cibles.

L’ONU estime que les investissements annuels devraient atteindre 5 à 7 milliards d’USD, dans tous les domaines, pour parvenir à concrétiser les ODD partout dans le monde. Seulement dans les pays en développement, il manque néanmoins encore quelque 2,5 milliards d’USD d’investissements par an. Ce déficit ne peut être comblé que si les capitaux privés sont mobilisés. À peine 2,7 % de la fortune sous gestion à ce jour dans le monde suffirait à alléger sensiblement la pauvreté et les inégalités.

Plus d’un quart des fondations familiales sont déjà engagées dans l’investissement d’impact sous une forme ou une autre, selon le rapport 2019 Global Family Office d’UBS et de Campden Research. Le changement climatique a été la principale cause soutenue par les family offices, avec la santé et l’eau potable.

Les familles et leur family offices sont des investisseurs incontournables, car ils disposent des fonds et surtout de la flexibilité nécessaires pour prendre des décisions d’investissement innovantes.

À bon entendeur…

 

Bibliographie

Jennifer Wu, « L’impact des critères ESG sur les portefeuilles », allnews, 30 octobre 2019

Diane Bérard, « Investissement: l’analyse ESG est-elle dépassée? », Les Affaires, 31 juillet 2019

Peter A. Fanconi, « Un monde meilleur grâce à l’impact investing », AGEFI, 27 mai 2019

Beth Pinsker, « Family offices lead the way on impact investing », Reuter.com, 10 février 2020